故事发作于一个奸臣当道，朝政紊乱，平易近生困苦的时代，宁采臣与专斩妖除魔的老友燕赤霞（午马）分手路经一个半荒弃的市场，无辜被连累入狱幸在狱中通天博学士诸葛卧龙（谷峰）互助逃狱，逃狱后与年青鬼马道士知狄（张学友）缠上，从误解以致订交，一路投宿于一荒疏山庄。山庄中阴沉恐布，埋没着一只巨尸，然巨尸未现，两人已先与一班鬼年夜打起来。经一番注释，始知这班鬼皆为人扮，尽是忠义之士。在傅青风（王祖贤）及其妹妹傅月池（李嘉欣）的率领下，匿伏山庄，解救被谗谄入狱，被押上京受审的父亲－兵都尚书傅天仇（刘兆铭）世人误认宁为诸葛卧龙长辈而尊崇有嘉。宁无从注释之际，又觉青面貌似旧爱小倩，觉得其为小倩投胎，遂将功补过，留不以便试探真假。山庄中，巨尸忽然呈现，知秋救宁出险境，并斩巨尸成半截，然巨尸上半身为患人世。遂追逐巨尸而去。宁无法，留在山庄，与勇士参议营救傅天仇之打算。